证券从业考试章节解析：债券交易的概念及流程
作者：泽稷小编 发布时间：2019-03-29 11:47
为了帮助大家更好的备考证券从业资格考试，泽稷教育小编整理了证券从业资格考试：《金融市场基础知识》债券交易的概念及流程（第五章第三节）的考点。一起来看看吧
考点解读
（一）债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念
（二）债券回购交易、现券交易、远期交易和期货交易的流程和区别
1.回购交易
回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点。
2.现券交易与远期交易
与现券交易相比，远期交易的特点主要表现在以下几个方面：
（1）远期交易买卖双方必须签订远期合同，而现券交易则无此必要。
（2）远期交易买卖双方进行商品交收或交割的时间与达成交易的时间，通常有较长的间隔，相差的时间达几个月很常见，有时甚至达一年或一年以上。而现券交易通常是现买现卖，即时交收或交割，即便有一定的时间间隔，也比较短。
（3）远期交易往往要通过正式的磋商、谈判，双方达成一致意见签订合同之后才算成立，而现券交易随机性较大，方便灵活，没有严格的交易程序。
3.远期交易与期货交易
（三）债券报价的主要方式
1.公开报价，是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。
2.对话报价，是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。
3.双边报价，是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。
4.小额报价，是在交易系统中，一次报价、规定交易数量范围和对手范围的现券单向撮合交易方式。
（四）债券的开户、交易、清算、交收的概念及有关规定
（五）债券登记、托管、兑付及付息的有关规定
1.债券登记
债券登记是指债券登记结算机构为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为，也就是证券要素和证券权利的记录和确认；债券登记时确定或变更债券持有人及其权利的法律行为，是保障投资者合法权益的重要措施。
2.债券托管
中华人民共和国境内的商业银行及授权分行、信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、农村信用社、城市信用社、证券公司、基金管理公司及其管理的各类基金、保险公司、外资金融机构以及经金融监管当局批准可投资于债券资产的其他金融机构均可在中央国债登记结算有限责任公司、银行间市场清算所股份有限公司和中国证券登记结算公司按实名制原则以自己名义开立债券托管账户。债券托管量等于已经发行但尚未到期的债券总量。
3.债券兑付和付息
债券兑付是偿还本金，债券付息是支付利息。兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。利息凯发登录网址的支付方式：息票方式（剪息票方式）、折扣利息、本息合一。