cpa注会题库练习题《财管》第六章
作者：泽稷教育 发布时间：2020-01-16 15:09
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1.甲公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为200000元，已知持有现金的机会成本率为8%，则在最佳现金持有量下，最小相关总成本为（）元。
【选项】
a.10000
b.16000
c.20000
d.40000
【答案】b
【解析】
最佳现金持有量c^*=√(2tf/k)=√(2tf/(8%))=200000,2tf=2000002×8%，最小相关总成本=√2tfk=√(2tf×8%)=√(〖200000〗^2×8%×8%)=200000×8%=16000，所以选项b正确。
【知识点】存货模式
2.甲公司与某银行签订周转信贷协议，银行承诺一年内随时满足甲公司最高10000万元的贷款，承诺费按承诺贷款额度的1%，于签订协议时交付，公司取得贷款部分已支付的承诺费用在一年后返还，甲公司在签订协议同时申请一年期贷款6000万元，年利率8%，按年单利计息，到期一次还本付息，在此期间未使用承诺贷款额度的其他贷款，该笔贷款的实际成本最接近于（）。
【选项】
a.8.06%
b.8.30%
c.8.81%
d.8.37%
【答案】c
【解析】该笔贷款的利息=6000×8%=480（万元）
未使用借款部分的承诺费=（10000-6000）×1%=40（万元）
实际支付的用资费=480 40
实际可用的借款额=6000–10000×1%
该笔贷款的实际成本=（480 40）/（6000–10000×1%）=8.81%。
【知识点】短期借款筹资
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3.下列关于易变现率的表述中，正确的有（）。
【选项】
a.易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重
b.营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大
c.易变现率的高低可以识别流动资金筹资策略的稳健程度
d.如果营业低谷期的易变现率为1，是适中型筹资策略
【答案】a b c d
【解析】流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。流动资金筹资策略的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。在营业低谷期的易变现率为1，是适中的流动资金筹资策略，大于1时比较稳健，小于1则比较激进。营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大。
【知识点】适中型筹资策略
4.某企业在生产经营的淡季，拥有流动资产100万元和长期资产500万元；在生产经营的高峰期，会额外增加200万元的季节性存货需求，并借入100万元的短期借款，则下列说法正确的有（）。
【选项】
a.该企业经营淡季的易变现率为200%
b.该企业采取的是激进型筹资策略
c.该企业采取的是保守型筹资策略
d.该企业经营高峰的易变现率为100%
【答案】a c
【解析】该企业临时性流动资产200万元大于临时性流动负债100万元，所以该企业采取的是保守型筹资策略。该企业长期性资金＝（100＋500＋200－100）＝700（万元），经营淡季的易变现率＝（700－500）／100＝200%，经营高峰的易变现率＝（700－500）／（100＋200）＝67%。
【知识点】保守型筹资策略
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5.下列关于激进型营运资本筹资策略的表述中，错误的是（）。
【选项】
a.激进型筹资策略的营运资本小于0
b.激进型筹资策略是一种风险和收益均较低的营运资本筹资策略
c.在营业低谷时，激进型筹资策略的易变现率小于1
d.在营业低谷时，企业不需要短期金融负债
【答案】a b d
【解析】流动资产分为波动性流动资产和稳定性流动资产，流动负债分为短期金融负债（临时性流动负债）和自发性流动负债，激进型营运资本筹资策略的临时性流动负债大于波动性流动资产，但是还有稳定性流动资产存在，所以激进型筹资策略的营运资本不一定小于0，选项a错误；激进型筹资策略是一种风险和收益均较高的营运资本筹资策略，选项b错误；激进型筹资策略即使是在营业低谷时，企业也会有短期金融负债的存在，选项d错误。
【知识点】激进型筹资策略